A Fed sarokba szorítja a külföldi bankokat - Strategy Magazine; Üzleti
A Dodd-Frank szabályozás magasabb szintű készpénzt ír elő a külföldi szervezetek számára; ez bajba sodorhatja az olyan cégeket, mint a Barclays, és általában a Wall Street-rendszert.
A Dodd-Frank szabályozás magasabb szintű készpénzt ír elő a külföldi szervezetek számára; ez bajba sodorhatja az olyan cégeket, mint a Barclays, és általában a Wall Street-rendszert.
Írta: CNNExpansión
Az olyan nagy bankok, mint a Barclays és a Deutsche Bank, hamarosan sokkal drágábbnak találhatják az üzletkötést a Wall Streeten. A Federal Reserve (Fed) a múlt héten üzenetet küldött a piacoknak, mondván, hogy az Egyesült Államokban működő külföldi pénzügyi vállalatok nem fognak megszabadulni a Dodd-Frank törvény pénzügyi reformjához kapcsolódó összes szabályozási bürokráciától. Bár ez „méltányos” intézkedés lehet, néhány nemzetközi vállalat számára kétszer is átgondolhatja, érdemes-e üzletet folytatni az Egyesült Államokban.
A Wall Street most annyira nemzetközi, hogy egyre nehezebb megkülönböztetni, melyik külföldi és melyik belföldi vállalat. Esetleg egy egész napot eltölthet a New York-i belvárosban található Deutsche Bank irodáiban, és soha nem láthat németet. Ugyanez mondható el a svájci megtalálásáról a Credit Suisse-nál. Eközben, ha elmész a Morgan Stanley vezérigazgatójának irodájába, ausztrál akcentust hallani, nem pedig amerikai.
Valójában a legtöbb nagy külföldi vállalat, amely bejutott az Egyesült Államok piacára, ezt egy amerikai befektetési vállalkozás felvásárlásával tette, amelynek gyökerei a pénzügyi világban vannak. Például a Credit Suisse felvásárolta a DLJ-t és a First Bostonot, az UBS Warburgot és Paine Webbert, a Barclays pedig híresen a Lehman Brothers-t a pénzügyi válság csúcspontján. Ezekben a cégekben az amerikai személyzet többsége maradt, és ügyfeleik velük jöttek.
A külföldi pénzügyi cégek évek óta központi szerepet töltenek be az Egyesült Államok bankrendszerében, és az Egyesült Államokban működő top 10 brókerek felét teszik ki. Valójában bizonyítékok vannak arra, hogy az Egyesült Államok területén az európai bankok által összegyűjtött pénz nagy részét visszavezették az Egyesült Államok piacára. Sokan nem a saját országukban vagy Londonban, hanem a Wall Streeten konszolidálták tőzsdei működésüket.
A Federal Reserve adatai szerint az első tíz külföldi bank az 1995-ben a külföldi bankokban lévő összes eszköz 13% -áról 2011-re 50% -ra emelkedett.
De a külföldi társaság és a nemzeti társaság megkülönböztetése az, ha megvizsgálja, hogyan szabályozzák azt. Míg az Egyesült Államok Értékpapír és Tőzsdei Bizottsága (SEC) felügyeli az összes amerikai piacon működő vállalat kereskedelmi tevékenységét, a banki holdingtársaságokat szabályozó Federal Reserve-nek korlátozott felügyeleti jogköre van a külföldi vállalkozások felett.
Ez azt jelenti, hogy míg a Wall Streeten működő külföldi társaság teljes egészében amerikai személyzetből állhat, amely amerikai alapú tranzakciókat hajt végre, ha nem banki holding társaság, akkor amerikai üzleti tevékenysége a szövetségek látókörén kívül működhet.
Tényleg számít? Biztosan igen. A külföldi bankok kritikus fontosságúak az Egyesült Államok finanszírozási piaca szempontjából. Valójában egy nagy külföldi pénzügyi vállalat kudarca a Wall Streeten akkora, ha nem nagyobb rombolási hullámot idézhet elő, mint ha a vállalat technikailag "amerikai" lenne.
Ez megmagyarázza, hogy az amerikai kormánynak miért kellett több külföldi bankot megmentenie a pénzügyi válság idején mintegy 600 milliárd dollár összegért, ami nagyjából megegyezett azzal az összeggel, amelyet az amerikai bankok kaptak annak idején. Ezenkívül a Fed segített enyhíteni a helyzetet azzal, hogy nagy hitelkereteket kínált dollárban annak biztosítására, hogy a külföldi bankok elegendő készpénzzel rendelkezzenek műveleteikhez.
A pénzügyi válság hatalmas lyukat tárt fel az amerikai szabályozásban, amelyet a Fed le akart zárni. A Dodd-Frank pénzügyi szabályozásról szóló törvény ezt arra törekedett, hogy a Fed-nek nagyobb hatalmat adott a Wall Streeten működő nagy külföldi bankok leányvállalatainak szabályozására.
Bár a külföldi bankok hajlandóak voltak mentőpénzt szedni, és olcsó dollárfinanszírozáshoz jutottak az amerikai kormánytól, annyira nem érdekelték őket, hogy újabb szemek kukucskáljanak a vállukon. És biztosan nem akarták, hogy rájuk alkalmazzák az új tőkekorlátozásokat és egyéb szabályozási korlátozásokat, amelyek a Dodd Frank-törvény hatálya alá tartoznak.