UVA kreditek
Menny vagy pokol. Kerek üzlet vagy fizethetetlen adósság. A UVA kreditek Cambiemos egy másik öröksége, amelyben a történetek ütköznek. Egy olyan országban, ahol a lakhatáshoz való hozzáférés örök megoldatlan probléma, az eszköz lehetővé tette, hogy családok százezrei olyan ingatlan tulajdonosává váljanak, amely dollárban növelte értékét, pesóban nyújtott kölcsön révén alacsonyabb díjakkal, mint a bérleti díj. az infláció mértékéhez igazodna. De a 2017-es optimizmus és a hitelboom fellendült a 2018-as pénzügyi vihar után, amely eltemette az inflációs célokat és rekordszintre gyorsította azt.
Ugyanakkor, amikor a hitelhez való hozzáférést lezárták és a bérlők lehetőségeit megszüntették, az UVA adósai panaszkodnak a törlesztőrészletek növekedése és a vásárlóerő elvesztése miatt. Az infláció és a bérek háttérváltozóként ez a vita, amely a kormányt és a pénzügyi rendszert is bevonja, keresi annak eredményét.
Az UVA (Beszerzési Érték Egység) olyan elszámolási egység, amelynek értékét naponta kiigazítják a referenciastabilizációs együttható (CER) szerint, viszont az Indec által készített fogyasztói árindex (CPI) alapján. Bevezetésével az előző kormány új megtakarítási és hitelezési mechanizmus létrehozására törekedett, amelynek középpontjában a lakáságazat állt. Így 2016-ban megszülettek az UVA jelzálogkölcsönök, amelyeket más országokban, például Chilében alkalmazott rendszerek inspiráltak, és amelyek a törlesztőrészletek névértékét az inflációhoz kötötték. Ily módon csökkentették a hitelhez való hozzáféréshez és a lakásvásárláshoz szükséges minimális jövedelemszintet.
"Ami történelmileg létezett az országban, az fix kamatozású, fix kamatozású peso piacok piaca volt. Ez vonzó az adós számára, mert havonta fizet olyan összeget, amely magas infláció mellett 15 év alatt szinte semmivé válik . De éppen ezért az a hitelező, aki pénzt adott Önnek, kamatokkal számolta fel a kölcsönt, és nagyon magas kezdeti törlesztőrészletet határozott meg. Ez tiltóvá tette. 2015-ig csak azok, akik az 5% -ban voltak a legmagasabbakkal jövedelemszint az országban "- részletezi Federico González Rouco közgazdász, aki a kabinetirodában dolgozott a Cambiemos irányítása alatt, és részt vett az UVA-rendszer tervezésében.
"Az eszköz bevezetésével megtörték az előírt jövedelemszintet, és a jövedelem felső 25% -ában élők hozzáférhettek a jelzálogkölcsönhöz. Ez továbbra is meglehetősen elitista eszköz volt, de lehetőségeket nyitott azok számára, akik hozzáférést kaptak a lakhatáshoz. nem lett volna képes rá "- teszi hozzá a közgazdász.
A Központi Bank által 2016 márciusában végzett szimulációban az 1 millió dollár 15 éves jelzálogkölcsön felvételéhez szükséges havi jövedelem 58% -kal alacsonyabb volt az UVA-k esetében, a fix kamatozású rendszerhez képest. Viszont az új modell kezdeti díja szintén 61% -kal alacsonyabb volt.
Így az UVA bevezetése élénkítette a jelzálogkölcsön iránti keresletet pesóban. A jegybank adatai azt mutatják, hogy az összes nyújtott kölcsön 245% -kal nőtt 2016 májusa és 2018 hónapja között. "Argentínában a magánszektor hitele kevesebb, mint a GDP 10% -a, míg Brazíliában ez az index duplája, az Egyesült Államokban pedig Azt mondják, hogy az UVA eléri a 100% -ot. Úgy gondolták, hogy az UVA fejleszti a piacot, mivel ez nyereségességet biztosít a bankoknak és lehetővé teszi a megtakarító számára a hozzáférést "- magyarázza Matías Rajnernam, az Ecolatina vezető közgazdásza. A tanácsadó cég becslései szerint a hitelek súlya a gazdaságban megduplázódott 2016 közepe és 2018 harmadik negyedéve között. Ebben az időszakban együttesen a GDP 0,7% -áról 1,5% -ra nőttek.
Más pénzügyi eszközökkel ellentétben az UVA-hitelek fellendülése nem generált különösebb érdeklődésű vállalkozást a magánbankok körében. A hivatalos ösztönzést főleg az állami intézményekre hárították, amelyek ezeknek a krediteknek a nagy részét adták, alacsonyabb kamatlábbal. A Központi Bank 2019 novemberének megfelelő adatai szerint ezen embereknek nyújtott hitelek 73% -át állami bankok adták (elsősorban nemzet, Buenos Aires tartomány és City). Ezután kisebb részvényekkel vannak nemzeti magánvállalkozások (16%) és külföldi tőkével rendelkező vállalkozások (11%).
Az UVA-hitelek bővülése Mauricio Macri igazgatásának legjobb gazdasági szakaszában maradt. 2017-ben a fizetések felülmúlják az inflációt, és több ezer család vált háztulajdonossá olyan kölcsön révén, amelynek havi törlesztőrészlete kisebb volt vagy egyenértékű a hasonló jellemzőkkel rendelkező ház bérleti díjával. De a 2018 áprilisában kezdődött leértékelés megváltoztatta a forgatókönyvet, és felpörgette a BCRA hatóságok által kitűzött inflációs célokat. A 2019-es áremelkedés elérte a legmagasabb szintet 1991 óta, a gazdaság zsugorodott, és a bérek ismét veszítettek vásárlóerejükből, olyan dinamikában, amely hatással volt a családi fogyasztásra, a foglalkoztatásra és a GRAPE hitelt felvevők havi egyenletére.