Portfólió fedezése
A származtatott fedezeti ügylet olyan stratégia, amelynek célja a kedvezőtlen ármozgás által okozott veszteségek kiküszöbölése vagy legalábbis minimalizálása.
Ez a stratégia különösen fontos bizonyos időszakokban, például nyáron, mivel az ünnepek miatt a lakossági befektetők nem tudnak mindig tisztában lenni a piaccal.
A portfólió fedezeti ügylet végrehajtása lehetővé teszi, hogy nyugodtabb legyen a portfóliónkban lévő részvények árának esetleges csökkenése esetén. A derivatívák által kínált tőkeáttétel a fedezeti költségeket alacsonyabbá teszi, mint a portfólió értéke.
Példa spanyol részvények portfóliójának határidős fedezésére
Képzeljünk el egy 250 000 eurós portfóliót, amely a következő értékekből áll:
| telefon | 50 000¤ |
| Ferrovial | 50 000¤ |
| Kettős fonású vékony zsineg | 50 000¤ |
| Melia | 50 000¤ |
| Iberdrola | 50 000¤ |
Bár fennállna a lehetőség arra, hogy ezeket a pozíciókat a portfóliónkban lévő részvények mindegyikével határidős ügyletekkel fedezzük, a befektető számára könnyebb és olcsóbb ezt megtenni az Ibex 35 index határidős ügyletein keresztül.
Ahhoz, hogy tudjuk, hány határidős szerződést kellene eladnunk, ismernünk kell ezen értékek bétáját, vagyis azt az érzékenységet, amelyet ezek az értékek mutatnak a piac mozgásaihoz viszonyítva (felfelé vagy lefelé haladhat) nagyobb vagy kevesebb, mint a referenciaindex ugyanabban az időszakban).