Az óvadék, mint a banki válságok kezelésének eszköze
A banki szanálási hatóságok által alkalmazandó szükséges intézkedés oka
Publikálva 2020.01.22. 05:15 Frissítve
Amióta az alkalmazandó szabályozásokat az úgynevezett bank-helyreállítási és szanálási irányelv (BRRD) révén egységesítették, a banki szanálásokról már több eset is történt Európában. népszerű Bank, A Banca Popolare di Vincenza, a Veneto Banca és az ABLV átütő hatása volt, különösen az első, amely földrajzi okokból közvetlenebbül érint bennünket, és mivel először alkalmazták a Bail-in eszközt (vagy belső feltőkésítést). kiszámítható kötelezettségek, mint szabályozó tőke. Ami azt jelenti, hogy lehetővé tette az adósságinstrumentumok konvertálását beosztottak a tőkeinstrumentumokban a legmagasabb minőségű, ezáltal növelve az egység veszteségviselő képességét, és ennek következtében a bank érdekesebbé válik a végső vevő számára: Banco Santander.
Szerencsére vagy sajnos valamivel kevésbé népszerűek azok a bankok, amelyek megszabadultak az eszköz alkalmazásától, mint például a Banca Monte dei Paschi és nemrégiben a német regionális kormány tulajdonában lévő Norddeutsche Landesbank Girozentrale. Mindkettő részesült a megfelelő állami partnerek tőkeemeléséből, hogy elkerüljék fizetésképtelenségüket a kötelező óvadék végrehajtása nélkül, kihasználva a különböző kivételeket amely lehetővé teszi az európai szabványt.
Ennek a cikknek azonban nem az a célja, hogy ezen kivételek vitájára összpontosítson, hanem a belső feltőkésítési eszközre maga az Európai Szanálási Hatóság (Egységes Szanálási Testület - SRB) egyik legkedveltebb szanálási stratégiája. Valójában a joghatósága alá tartozó jelentős entitásoktól megkövetelte, hogy dolgozzanak ki működési kézikönyvet a program alkalmazására Bail-in (Playbook) 2019 folyamán. Nagy sikerrel, mivel kétségtelenül a banki kötelezettségek tőkévé történő átalakításának lehetősége kedvez a banki szanálás általános célkitűzéseinek, ideértve az adófizető számlájának csökkentését a potenciális állami megmentés előtt a nagyobb felelősség és a bank demokratizálása révén. a befektetőkre gyakorolt következményei ellenére. Várhatóan a nemzeti és a nemzetközi szanálási hatóságok minden jövőbeni banki határozatba belefoglalják ezt az intézkedést, bár valószínűleg az üzlet értékesítésével jár., ahogy a Popular esetében is történt. Okok Annak megértése, hogy az óvadék mértéke elképzelhetetlen más közös intézkedések nélkül:
Főváros A piac, a részvényesek és az ügyfelek által követelt üzleti tevékenység normális folytatásához óriási lenne, ha egy bank harmadik félnek történő értékesítés nélkül átesne a szanálási folyamaton. A kötelező független értékelések ellenére mindig kétségek merülnének fel abban, hogy a mérleg hátrányokat rejt-e, vagy a bank üzleti modellje fenntarthatatlan. Ez nagyon magas szintű adósság-részvény konverziót jelentene, ami valószínűleg kevésbé alárendelt, kevésbé nagykereskedelmi profilú kötelezettségeket érintene. Az összes operatív és jogi problémával együtt, amely ez felmerülhet.